又一央企能源公司面临港股退市华电福新达成私有化协议

华电福新6月1日公告,大股东华电集团提出,按每股H股2.50港元收购价,私有化公司。这代表华电福新停牌前股价1.51港元之65.6%溢利,相等于6.9倍2021年市盈率。

6月1日晚,中国华电集团控股的H股上市公司华电福新能源股份有限公司与中国华电全资子公司福建华电福瑞能源发展有限公司发布联合公告,宣布华电福瑞将以向中国华电及其全资子公司中国华电科工集团有限公司支付股权对价和向其他股东支付现金相结合的方式,通过吸收合并对华电福新实施私有化。

据了解,华电福新总股本84.08亿股,其中H股25.70亿股,占比约30.57%;内资股58.38亿股,占比约69.43%,本次交易的现金对价总规模约83亿港元。

依据华电福新公告,2020年6月1日,要约人福建华电福瑞能源发展有限公司及公司订立合并协议,据此,要约人及公司将根据合并协议的条款及条件实施合并。合并后,公司将根据中国公司法及其他适用中国法律被要约人吸收合并。

根据合并协议,待前提条件及该等条件达成后,要约人将支付以下金额的注销价:向H股股东支付每股H股2.50港元,较5月27日收市价每股H股份约1.51港元溢价约65.56%;及向内资股股东支付每股内资股人民币2.29995元。

作为要约人福建华电福瑞是中国华电集团因合并而新成立的公司。天眼查信息显示,该公司于2020年05月18日成立,注册地位于福建省福州市。经营范围包括火力发电;水力发电;热电联产;风力发电;太阳能发电等。公司的股东是中国华电集团,持股比例100%。

所有生效条件达成后,华电福新将向联交所申请自愿撤回H股上市地位。该公司股票于5月28日停牌,6月2日早上9时起恢复股份买卖。

此前提条件及所有生效条件达成后,华电福新将根据上市规则第6.15条向联交所申请自愿撤回H股上市地位,完成私有化。

华电集团称,在港股市场低迷和华电福新H股流动性较低的情况下,本次交易为华电福新的中小股东提供了一个绝佳的以较H股市价具吸引力的溢价进行现金出售的机会。

于合并完成后,福建华电福瑞将承接华电福新的所有资产、负债、权益、业务、雇员、合约以及所有其他权利及义务,而后者最终将注销登记。

华电福新于2012年6月在香港联交所成功上市,中国华电集团直接持有公司已发行股份总数的62.76%,是集团旗下唯一一家多元化清洁能源上市公司,业务范围涵盖水电、风电、太阳能、分布式、煤电、核电和生物质能等多种发电类型。

截至2019年底,华电福新的权益装机容量达到6286兆瓦,同比增长约19.2%。其中,煤电、水电的资产和项目全部分布在福建区域,风电等其余板块则分布在全国27个省、市、自治区及欧洲地区。

据了解,近两年由于电价下调、补贴欠款规模快速增长以及未来补贴退坡多重风险影响,港股新能源企业的资产价值被严重低估,导致融资能力受限。华电福新的市净率长期在0.5左右。

相较于A股,港股比较看重企业现金流,但是国内新能源公司由于可再生能源补贴问题一直存在,随着新增项目并网,企业补贴拖欠规模将随之增加。如此以来,企业的估值将一直处于较低水平。

华电集团表示,华电福新是中国华电重要的新能源上市平台,股权融资对公司保持市场竞争力和实现长期战略目标具有重要意义,但近年来华电福新无法实施股权融资获得资本,失去上市平台的主要优势。

当前,华电集团坚持推动能源供给革命,建立多元供应体系,以清洁低碳为发展方向,是改善能源结构、保障能源安全、推动我国能源事业高质量发展的重要途径。中国华电致力于构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系,着力优化产业结构,转换增长动力,积极发展以新能源为基础的清洁能源体系。

根据中国华电在新能源业务统筹发展的要求,本次私有化交易将有助于提高中国华电未来新能源业务发展的灵活性和效率,促进业务整合,提升新能源业务发展优势和竞争力,深入推进“五三六战略”,助力中国华电加快创建具有全球竞争力的世界一流能源企业。

2019年9月,五大发电集团之一的中国华能集团宣布,考虑全面收购港股上市平台华能新能源的所有H股股份。

2020年2月5日,华能新能源私有化全部条件均已获达成;2月24日,华能新能源自香港联交所退市。

2020年3月,中广核集团宣布将对港股上市的中广核新能源进行私有化。该集团是国内最大、全球第三的核电运营商。5月29日,中广核新能源公告称,公司尚未收到潜在要约人提出的明确私有化建议,关于可能私有化的内部讨论仍在进行中。返回搜狐,查看更多

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