重大突破!新能源汽车开启“固态电池”时代!

如果说春节前的A股是价值蓝筹股的天下,春节后就成了题材股的舞台。尽管市场整体缩量震荡,ChatGPT、钙钛矿电池、一体化压铸等一众概念股却受到资金热捧,接连涨停。

这背后的推动力,是相关科技领域的重大新突破,也是高层会议一直强调的“现代化产业体系”“供应链安全”。这不,近几年的热门景气赛道——新能源汽车,也迎来了一个超预期事件,固态电池有望批量生产并投入应用。

$赣锋锂业(002460)旗下赣锋锂电宣布,称其搭载三元固液混合锂离子电池的纯电动SUV赛力斯-SERES-5,将于今年上市,预计在2月13日亮相比利时布鲁塞尔车展。截至1月份,赛力斯SERES5已获得订单2万台。

同时,重庆赣锋20GWh新型锂电池科技产业园项目正在建设中,规划建成国内最大的固态电池生产基地。

消息公布次日,赣锋锂业A股港股股价均逆市大涨。此前发布的年报业绩预告显示,赣锋锂业全年归母净利润同比增长244.27%-320.78%,主要受益于“锂盐产品销售价格较大幅度上涨,以及锂电池的销量明显提升”。(不作为个股推荐)

日产汽车近日再一次明确,在 2028 年开始批量生产固态电池;国内方面,卫蓝360wh产品有望2023年上半年装车蔚来汽车,循环800次;清陶260-300Wh电池解决方案,有望今年二季度实现量产;国轩高科表示半固态电池匹配客户需求,预计2023年批量交付;金龙羽表示公司固态电池项目研发工作正在有序推进。

行业一系列动静表明,固态电池有望提前“上车”并“扩产”,其产业化速度可谓大大超出市场预期。

为什么说固态电池是新能源汽车电池领域的重要突破?固态电池量产对于新能源电动汽车行业意味着什么?我们今天就来说说。

这类电池是使用二氧化锰为正极材料、金属锂或其合金金属为负极材料、使用非水电解质溶液的电池,我们日常使用的手机、相机、笔记本电脑这些电子设备里,都是类似的锂电池。但液态锂电子电池的原材料安全性不够,怕高温、怕过充、怕过放,还很怕碰撞,成本高,也很难回收。

这样的电池,对于电池制造企业比如宁德时代来说,上游原材料价格畸高,下游锂电池供不应求;对于新能源车企来说,电池采购成本高,严重压缩利润;对于新能源车主来说,充电时间长、续航里程短,极端天气体验尤其不好,也让很多传统车主望而却步。

“目前动力电池成本占汽车总成本的60%,我们现在不是在给宁德时代打工吗?”这是广汽集团董事长曾庆洪在2022世界动力电池大会上的一段公开发言。可见对于新能源车企来说,电池有多头疼。

在这样的背景下,承载着行业对电池的性能改善、成本降低诸多期待的固态电池,应运而生。

相比锂离子电池来说,固态电池用固体电解质替代了电解液及隔膜,在性能体验方面,解决了很多痛点。

液态锂电池能量密度上限区间为300-350Wh/kg,而固态电池能量密度则有望达到500Wh/kg。这不仅意味着充电速度更快,在同样的体积空间里,可以装进去接近两倍能量的电池,从而带来翻倍的续航里程。对经常跑长途的车主来说是福音。

固态电池里没有液体电解质,更安全。即使被破坏,也不容易引发危险,少了保护装置,汽车空间能更高效地利用。电动车可以轻量级上阵,也可以搭载更多电池,续航时间更长,总之,电池灵活性大大增加,车主选择更多。

液体电解质在低温下容易黏稠,影响离子传导。导致目前的电动车冬天性能就比较差,而固态电解质低温和高温性能都比较优秀。这也意味着电池使用的寿命更长,回收周期大大拉长。

这是一个技术攻坚和降本量产难度兼而有之的挑战。比如固态电解质的离子电导率远低于液态电解质,这使得电池内阻明显增大、电池循环性变差、倍率性能变差等,需要在电极、电解质、界面工程及封装等方面进行突破。

但巨大的甜头吸引众多参与者,各国政府、车企、电池企业、投资机构、科研机构等在资本、技术、人才三方面进行博弈,也加速了固态电池产业技术的革新,包括宁德时代、比亚迪、赣锋锂业等在内的中国国内行业龙头注册专利数不断攀升。

而此次惊艳四座的赣锋锂业,其技术路线以氧化物固体电解质为主,主要聚焦于提升电池性能、安全性及便于工业化生产。

随着全新一代固态电池的技术突破,降本和量产仍有空间,我国新能源产业全球优势地位再巩固,相关掌握核心技术和率先投入量产的企业也有望迎来第二成长曲线,强者恒强,集中度进一步提升;也助力国内新能源汽车整个行业突破渗透率增长瓶颈。

据乘联会2月8日最新发布2023年1月全国乘用车市场分析报告,1月新能源乘用车零售销量达到33.2万辆,同比下降6.3%,环比下降48.3%,渗透率为25.7%。

这或受到补贴退坡、车企提前促销等边际因素影响,也与特斯拉的主动降价有一定关联。

有机构乐观预计,全固态电池有望在5-10年实现明显降本,产业化逐步落地。到2030年,我国固态电池市场空间或将达到200亿元,较2022年实现30倍增长。

11月至今,A股港股本轮反弹启动以来,新能源汽车部分龙头股涨幅并不大,机构加仓力度也有限,投资者可在低位予以关注。在关键技术突破、投资情绪提振、年报业绩预喜、机构调研等催化因素下,行业龙头的估值、业绩有望迎来戴维斯双击,相关指数主题机会值得布局。

新能源车ETF(515030)为目前市场上规模最大、流通性最好的新能源车行业主题ETF,以中证新能源汽车指数(简称:CS新能车)为跟踪标的,该指数选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股,该指数成分股“少而精”且多集中在新能源汽车行业上游和中游龙头公司,能够更好地反映行业机遇。前十大成分股中覆盖了$宁德时代(300750)、$比亚迪(002594)、$亿纬锂能(300014)、$天齐锂业(002466)、$汇川技术(300124)等行业龙头。

风险提示:本资料仅为服务信息,不作为个股推荐,不构成对投资人的任何实质性建议或承诺,也不作为任何法律文件。投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。

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