飞龙股份:飞龙汽车部件股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

飞龙汽车部件股份有限公司(以下简称“公司”或者“飞龙股份”)于2011年1月11日在深圳证券交易所主板上市。为满足公司业务发展的资金需求,增强公司资本实力,提升盈利能力,根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》和中国证监会颁布的《上市公司证券发行注册管理办法》(以下简称“《管理办法》”)等有关法律、法规和规范性文件的规定,公司拟向特定对象发行股票不超过150,213,544股(含本数),本次发行募集资金总额不超过78,000.00万元,扣除发行费用后将用于:(1)河南飞龙(芜湖)汽车零部件有限公司年产 600万只新能源电子水泵项目;(2)郑州飞龙汽车部件有限公司年产560万只新能源热管理部件系列产品项目;(3)补充流动资金。

(本报告中如无特别说明,相关用语具有与《飞龙汽车部件股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票预案(修订稿)》中的释义相同的含义)

根据中国证券监督管理委员会2012年颁布的《上市公司行业分类指引》,公司所属的行业为“制造业—汽车制造业(C36)”。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754—2017),公司所处行业为“制造业—汽车制造业(C36)—汽车零部件及配件制造业(C3660)”。

报告期内,公司主要从事传统燃油汽车零部件及新能源汽车零部件的研发、加工、制造和销售业务。公司主要产品包括传统发动机重要部件产品、发动机节能减排部件产品、新能源冷却部件及模块产品以及非发动机其他部件产品等。公司从事汽车零部件业务已有近60年,已发展成为国内传统汽车零部件行业的领先企业,拥有国内较为先进的批量化生产能力和系统化的技术储备,已在传统商用车、乘用车等领域建立了较强的竞争优势,并在新能源汽车领域具备了一定的竞争力。

本次发行募集资金总额不超过78,000.00万元,扣除发行费用后的募集资金净额全部投资于以下项目:

1 河南飞龙(芜湖)汽车零部件有限公司年产600万只新能源电子水泵项目 芜湖飞龙 38,036.94 28,600.00

2 郑州飞龙汽车部件有限公司年产560万只新能源热管理部件系列产品项目 郑州飞龙 36,107.17 27,149.00

募集资金到位后,若实际募集资金净额少于上述项目拟以募集资金投入的金额,公司将按照项目的轻重缓急,调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额,募集资金不足部分由公司以自筹资金解决;在本次募集资金到位前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,待募集资金到位后,再按照相关法规规定的程序以募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金。

为抓住市场有利时机,积极开拓产品市场,本次发行的募集资金到位前,公司可根据市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投入,并在募集资金到位后予以置换。

传统汽车产业所引发的石油供求矛盾和环境污染问题已经引发许多国家的重视,发展新能源汽车产业已经成为全球许多国家的共识。据彭博新能源财经(BNEF)预测,2025年全球新能源汽车的销量将超过2,000万辆,2040年全球新能源汽车的销量将超过7,300万辆。长期来看,全球新能源汽车空间有望达到万亿美元规模。

发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路,是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。自2011年以来,我国新能源汽车产销量呈现快速增长趋势,市场规模不断扩大。根据中国汽车工业协会统计,我国新能源汽车产量从2011年的0.84万辆增长至2021年的354.50万辆,年均复合增长率高达83.03%;新能源汽车销量从2011年的0.82万辆增长至2021年的352.10万辆,年均复合增长率高达 83.35%。我国新能源汽车产业技术水平显著提升,产业体系日趋完善,企业竞争力大幅增强,产业进入高质量快速发展的新阶段。据彭博新能源财经(BNEF)预测,2025年中国新能源汽车销量将接近1,000万辆,2040年中国新能源汽车销量将接近2,200万辆,未来新能源汽车渗透率将继续不断提高。

近年来,我国密集出台了鼓励新能源汽车发展的多项产业政策,大力支持新能源汽车发展。2020年4月,国家相关部门出台文件,对购置的新能源汽车免征车辆购置税。2022年5月,国家四部委联合发布关于新能源汽车下乡活动的通知,鼓励各地出台更多新能源汽车下乡支持政策,推动农村充换电基础设施建设。此外,地方政府也陆续出台一系列新能源汽车补贴政策,北京、上海、深圳等多地均规定,对符合一定条件的消费者购买新能源乘用新车给予适当财政补贴。在国家及地方政府出台的多项新能源汽车利好政策推动下,新能源汽车产业保持了高速增长。

公司近年来新能源产品不断取得下游优质客户认可,与众多知名汽车整车厂商及零部件厂商建立了良好合作关系。公司深耕汽车零部件行业多年,依托在技术研发、制造工艺和质量管理等方面的优势,覆盖了国内众多整车厂商客户,目前除传统汽车厂商外,公司已与蔚来汽车、理想汽车、合众汽车、零跑汽车和洛轲智能等造车新势力建立了良好合作关系。

公司顺应下业发展趋势,在传统汽车零部件产品基础上,完善并扩大新能源汽车零部件产品布局。本次募集资金投资建设项目达产后,有利于丰富公司产品结构,加快战略转型,进一步扩大公司新能源零部件产品的产能,提高公司的配套服务能力,满足下游新能源客户的快速扩张需求,增强公司市场竞争力。

本次补充流动资金是公司经营需要,公司以传统汽车零部件为基础,顺应新能源汽车发展趋势,正逐步优化产品结构,完善新能源汽车零部件产品的产业布局。公司业务的进一步发展,需要持续的资金支持。

公司采用股权融资方式募集资金补充流动资金更加合理,符合公司进一步完善产品结构,提升竞争力的需要,符合公司广大股东的利益诉求,具有必要性。本次发行将有效提高公司的资金实力,满足生产经营中的流动资金需求。

公司在综合考虑前述资金需求及《管理办法》等相关政策关于证券品种的要求后,选择向特定对象发行股票方式融资。

本次发行对象为包括宛西控股、孙耀忠在内的不超过35名特定投资者,除宛西控股、孙耀忠外,特定投资者均为符合中国证监会及其他有关法律、法规规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他境内法人投资者、自然人。其中,证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的,视为一个发行对象;信托公司作为发行对象的,只能以自有资金认购。

除宛西控股、孙耀忠外,最终发行对象将在经过深交所审核并取得中国证监会同意注册后,由公司董事会在股东大会授权范围内,按照相关法律、法规和规范性文件的规定,根据询价结果与本次发行的保荐机构(主承销商)协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规。

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