东风科技:东风电子科技股份有限公司向不特定对象配股方案论证分析报告

东风电子科技股份有限公司(以下简称“东风科技”“公司”、“上市公司”)为满足公司业务发展的资金需求,增强公司盈利能力,提升公司综合竞争力,公司结合自身实际状况,根据《上市公司证券发行注册管理办法》(以下简称“《管理办法》”)等相关规定,拟通过向原股东配售人民币普通股(A股)(以下简称“本次发行”、“本次配股”)的方式募集资金,募集资金不超过人民币14亿元(含本数),在扣除相关发行费用后将用于公司“新能源-3in1 和 5in1压铸件技术改造项目”、“新能源动力总成及核心部件制造能力提升项目”和补充流动资金。

公司本次发行证券选择的品种为配股。发行股票的种类为境内上市人民币普通股(A股),每股面值为人民币1.00元。

公司业务发展需要长期的资金支持,本次发行通过股权融资可以有效降低偿债压力,有利于保障本次募投项目的顺利实施,保持公司资本结构的合理稳定,提高公司经营稳定性与抗风险能力。

我国汽车零部件行业起步较晚,与西方发达国家在产值结构、关键技术等方面还有一定距离,然而近些年我国在相关领域不断努力提升、弥补差距,并取得了突出成果。从整车与零部件产值比看,我国约为1:1,虽与汽车工业发达国家的1:1.7差距较大,但我国后端维修市场正在逐步完善,汽车零部件需求将进一步提升。除此之外,发电机、起动机等关键零部件的市场份额被国外厂商长期占据,但是在国内技术水平不断提高的背景下及各大汽车制造商出于节省成本的需要,国产替代逐步提上日程,整车制造行业对国产汽车零部件的需求将愈加提高。

在新能源领域,我国政府对新能源汽车的率先支持推动了相关技术、市场、产业链等各方面的快速发展与成熟,为汽车零部件开辟了新市场。集成电驱系统是新能源汽车的重要组成部分,但是我国集成电驱系统制造的起步较晚,相关技术、人才的积累尚薄弱,特别是系统的核心部件驱动电机的技术水平较国际一流企业差距较大。高效率、高适应性且轻量化的驱动电机的制造壁垒较高,目前以博格华纳、博世为代表的国际先进制造商已通过合资的方式进入国内市场,产品的性能优势对国产品牌造成一定冲击。与此同时,部分布局较早的国产品牌技术沉淀较深,在外企入场、补贴退坡等外部环境下扛住压力,努力提高自身技术水平,推动国产新能源汽车制造的积极前进发展。

本次配股有助于公司紧抓“中国制造2025”机遇,顺应整车智能化、电动化、轻量化、网联化、共享化等“五化”的发展方向,夯实公司主营业务的可持续发展,进一步优化融资结构,增强抵御风险能力,提高公司的市场核心竞争力和持续盈利能力,为公司打造成为国内领先、面向国际化发展的汽车零部件科技集团奠定良好的基础。

在“双碳”目标引导下,我国推行了众多鼓励措施推动新能源汽车替换燃油车,同时发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》等鼓励汽车零部件制造业向轻量化、绿色、环保方向发展。近年来,整车制造企业出于成本控制、原材料管理简化等需求,对上游零部件供应商的一体化设计能力和供货能力要求也逐渐提高,特别是在新能源领域,汽车零部件轻量化、集成化趋势愈发明显。

公司本次配股发行募集资金投向的“新能源-3in1和5in1压铸件技术改造项目”、“新能源动力总成及核心部件制造能力提升项目”有利于推动公司铝合金压铸件产品结构优化、集成电驱系统产品研发生产等业务发展,建设自动化、智能化生产线,提高生产效率和生产能力,丰富公司新能源业务。

在政策及相关产业规划推动下,产品性能优异、技术水平高的零部件供应商拥有更好的发展机遇。随着业务规模增长,公司产品交付能力及技术创新能力有待进一步加强。

公司本次配股发行后拟通过引进先进研发测试设备,吸引专业人才,升级技术中心,提高研发创新能力,积极开拓新能源领域研发,提升域控制器产品相关技术水平,巩固公司在行业内的技术优势。

根据公司未来发展战略,公司将在日常经营、产品集成、新能源领域研发等各环节投入大量资金,致力于为整车客户提供更加丰富完整的系统化产品技术方案与服务。本次募集资金到位后,将有助于补充公司新产品研发投入、市场开拓、资源整合、产业链延伸等战略发展所需的营运资金,有利于提高公司风险抵御能力,保障公司业务的持续发展,进一步提高公司的持续盈利能力,打造成为国内领先、面向国际化发展的汽车零部件科技集团。

在中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)作出予以注册决定后,公司董事会将确定本次配股股权登记日,配股对象为本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东。若国家法律、法规、规章及规范性文件对发行股票的发行对象有新的规定,公司将按新的规定进行调整。

本次配售对象的选择范围符合《管理办法》等法律法规的相关规定,选择范围适当。

本次配售对象的数量为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东中最终参与此次配股认购的股东数量,数量符合《管理办法》等法律法规的相关规定,配售对象的数量适当。

公司本次发行采取配股的方式,配售对象均为上市公司原有股东,不存在新增股东的情况。本次配售对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力,并具备相应的资金实力。

本次配售对象的标准符合《管理办法》等法律法规的相关规定,本次配售对象的选择标准适当。

本次配股价格系根据刊登发行公告前市场交易的情况,采用市价折扣法确定配股价格,最终配股价格由董事会授权人士在发行前根据市场情况与保荐机构(主承销商)协商确定。

(1)参考上市公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标,并综合考虑上市公司的发展与股东利益等因素;

公司本次配股发行相关事项已严格履行相关审批程序及信息披露义务,确保了投资者的知情权。

本次配股申请获得中国证监会同意注册后,公司将及时公布配股发行公告、配股说明书,就本次配售股份的最终价格、股权登记日、配股认购方法等做出明确说明,确保全体股东的知情权与参与权,保证本次配股发行的公平性及合理性。

综上所述,本次配股发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规的要求,合规合理。

公司本次采用向原股东配售人民币普通股(A股)的方式募集资金,发行方式可行。

1、本次配股符合《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)的相关规定

(1)本次配股发行的股票为人民币普通股(A股),同种类的每一股发行条件和发行价格均相同,符合《公司法》第一百二十六条的以下规定:

同次发行的同种类股票,每股的发行条件和价格应当相同;任何单位或者个人所认购的股份,每股应当支付相同价额。

(2)本次配股发行股票的发行价格不低于票面金。

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